Curso — Tesouraria BR

Apêndice B — Ferramentas e fontes

Onde calcular e onde conferir — ferramentas e fontes oficiais.

Ferramentas de cálculo

Excel / planilhas — funções úteis: DIATRABALHOTOTAL / NETWORKDAYS (contagem de du — atenção à convenção de extremos), POTÊNCIA, TIR / XIRR, VPL / XNPV. Monte uma aba de feriados ANBIMA e use-a como argumento das funções de data. Padronize uma planilha-modelo por tipo de cálculo.

HP-12C — a calculadora da mesa. Domine os registradores financeiros (n, i, PV, PMT, FV), a função de potência para capitalização exponencial, e o fluxo de caixa (CFo, CFj, IRR, NPV) para TIR de títulos com cupom. Treine reproduzir os PUs deste guia na HP.

Python — para validar em escala: numpy (vetores, potências), numpy-financial (irr, npv), pandas (séries e datas). É como os gabaritos deste guia foram conferidos. Útil também para backtesting de VaR e simulações de stress.

Fontes oficiais e de referência

  • B3 — Cadernos de Fórmulas. Documentos oficiais com a metodologia exata de precificação e ajuste de cada contrato (DI1, DOL, DDI, DAP), incluindo regras de arredondamento e truncamento. É a fonte para bater PU centavo a centavo.
  • Tesouro Nacional / Tesouro Direto. Metodologia de cálculo de LTN, NTN-F, NTN-B e LFT; histórico de VNA; preços e taxas de referência.
  • ANBIMA. Calendário oficial de feriados; metodologias de marcação a mercado; projeções de IPCA usadas no VNA projetado; Guia de Padronização e curvas de referência.
  • Banco Central do Brasil. Selic, calendário e atas do Copom, séries temporais (SGS), regulação de classificação de carteiras (trading / HTM).
  • IBGE. IPCA — números-índice e variações; calendário de divulgação.

Leitura recomendada

  • Apostilas de matemática financeira com foco no mercado brasileiro (capitalização, equivalência de taxas, séries) — base dos Módulos 0 a 2.
  • Material de certificações (CPA-20, CEA e especialmente a CGA / Gestão) — cobre títulos públicos, derivativos e risco em nível de mesa.
  • Cadernos de Fórmulas da B3 lidos lado a lado com este guia — a melhor forma de fixar as convenções.

Roteiro de fixação

  1. Refaça cada exercício na HP-12C e no Excel — confronte com o gabarito na 8ª casa decimal.
  2. Monte o kit de planilhas-modelo (uma por tipo de cálculo).
  3. Pegue um título real (preço no Tesouro Direto) e reproduza o PU do zero.
  4. Pegue a curva de DI de um dia (B3) e extraia 2 a 3 taxas forward.
  5. Monte um VaR paramétrico simples de uma carteira hipotética e rode 2 cenários de stress.
  6. Releia os "Exemplos de mesa" — eles conectam a conta à decisão.

Encerramento

Ao concluir os dez módulos você terá recuperado a mecânica (capitalização, bases, equivalência), a precificação (curvas, títulos, derivativos), a marcação (curva versus mercado) e a gestão de risco (sensibilidades, VaR, stress, hedge) — o núcleo do trabalho de uma mesa de tesouraria. Bons estudos.